又到了一年一度銀行“曬成績”的季節(jié)。30日晚間，隨著中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行等9家銀行發(fā)布年報(bào)，六大國有銀行均已披露2025年業(yè)績。至此，A股共有22家上市銀行公布業(yè)績。

這些銀行過去一年干得怎么樣？透過這份“成績單”，可以看出銀行行業(yè)發(fā)展正迎來“春暖花開”——業(yè)績穩(wěn)步改善，息差邊際企穩(wěn)，中收持續(xù)回暖。

利潤大盤點(diǎn)：誰賺得多，誰增長快？

先來看看大家最關(guān)心的賺錢能力?？傮w來看，2025年銀行業(yè)整體表現(xiàn)穩(wěn)健，多數(shù)銀行實(shí)現(xiàn)了凈利潤正增長。

“賺錢王”還是國有大行。工商銀行以3685億元的凈利潤穩(wěn)坐頭把交椅，同比增長0.738%；建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行緊隨其后，凈利潤分別為3389億元、2910億元和2430億，同比分別增長0.99%、3.176%和2.178%。國有大行的增速不算快，但“巨象”般的體量擺在那里，業(yè)績依然穩(wěn)健，是銀行業(yè)的中流砥柱。

增長最快的是“黑馬”城商行。青島銀行凈利潤同比增長21.66%，達(dá)到51.88億元。重慶銀行凈利潤56.54億元，同比增長10.49%。而根據(jù)業(yè)績快報(bào)，齊魯銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤57.13億元，同比增長14.58%。杭州銀行190.30億元，同比增長12.05%。這些地方銀行深耕區(qū)域經(jīng)濟(jì)，抓住了當(dāng)?shù)匕l(fā)展的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)了快速增長。

股份行則表現(xiàn)分化。作為今年第一家披露業(yè)績快報(bào)的銀行，浦發(fā)銀行30日晚間發(fā)布的年報(bào)顯示，歸母凈利潤500.17億元，同比增長10.52%，連續(xù)兩年保持兩位數(shù)增長，這一同比增長數(shù)字在當(dāng)前A股公布年報(bào)的上市銀行中僅次于青島銀行，成為凈利潤增長最亮眼的股份制銀行。2025年，浦發(fā)銀行資產(chǎn)總額成功晉升10萬億元俱樂部，至100817.46億元，較上年末增長6.55%。而早在23日就率先召開了2025年度業(yè)績發(fā)布會(huì)的中信銀行歸母凈利潤706.18億元，同比增長2.98%，同樣于2025年資產(chǎn)總額首次突破10萬億元大關(guān)，達(dá)到10.13萬億元，增長6.28%。

眾多銀行努力維持正增長，但5家銀行的凈利潤卻有所下滑，浙商銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行、華夏銀行的凈利潤增長分別下滑14.85%、6.88%、5.37%、4.2%和1.72%。在年報(bào)中，浙商銀行認(rèn)為，過去一年宏觀環(huán)境波譎云詭，行業(yè)周期承壓前行，經(jīng)營挑戰(zhàn)前所未有，“各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)總體符合預(yù)期，彰顯了較強(qiáng)的發(fā)展韌性”。

利差改善：銀行終于“喘了口氣”

過去幾年，銀行的凈息差一直在下降，讓銀行“壓力山大”。但2025年，情況出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)。

根據(jù)監(jiān)管數(shù)據(jù)，2025年四季度商業(yè)銀行凈息差維持在1.42%，已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度止跌。銀行最頭疼的“利差收窄”問題終于看到了曙光。

A股上市銀行披露的年報(bào)數(shù)據(jù)也顯示，近半數(shù)凈息差出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。其中，瑞豐銀行、渝農(nóng)商行等地方性銀行四季度凈息差環(huán)比回升，工行、交行等大行凈息差降幅收窄或環(huán)比持平。

數(shù)據(jù)顯示工商銀行凈息差為1.28%，同比下行14基點(diǎn)；建設(shè)銀行凈息差為1.34%，同比下行17基點(diǎn)；交通銀行凈息差為1.2%，同比下行7基點(diǎn)；郵儲銀行凈息差為1.66%，同比下降21基點(diǎn)。而在2024年，上述銀行的凈息差分別下行了19基點(diǎn)、19基點(diǎn)、1基點(diǎn)、14基點(diǎn)，降幅有不同程度收窄。

這主要得益于兩方面：一是存款利率多次下調(diào)，銀行付給儲戶的利息成本降低了；二是大量高成本的長期存款到期，重新定價(jià)后成本也下降了。用大白話說，就是銀行“借錢”的成本降了，但“放貸”的利率沒有同步大幅下降，利差自然就穩(wěn)住了。

對此，工商銀行副行長姚明德認(rèn)為，2026年的凈息差大概率呈現(xiàn)“L型”走勢。他表示，如不考慮LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）、存款掛牌利率進(jìn)一步大幅調(diào)整的情況，預(yù)計(jì)今年工行利息凈收入將同比轉(zhuǎn)正、迎來拐點(diǎn)，凈息差下降幅度也會(huì)較2025年進(jìn)一步收斂。

姚明德分析認(rèn)為，短期內(nèi)凈息差的下行趨勢尚未改變，但推動(dòng)凈息差表現(xiàn)改善的有利因素在持續(xù)累積，邊際企穩(wěn)的態(tài)勢有望延續(xù)。

不良貸款：資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好

銀行放出去的貸款，總有一部分可能收不回來，這就是不良貸款。2025年，各家銀行在這方面表現(xiàn)如何？

答案是整體風(fēng)險(xiǎn)可控。多數(shù)銀行的不良貸款率保持穩(wěn)定甚至下降。比如招商銀行不良率0.94%，中信銀行1.15%，平安銀行1.05%，其中青島銀行不良率從1.14%大幅降至0.97%，首次跌破1%，較商業(yè)銀行平均水平低0.53個(gè)百分點(diǎn)。

從數(shù)據(jù)來看，城商行風(fēng)控優(yōu)秀。寧波銀行、杭州銀行的不良率都只有0.76%，其中寧波銀行連續(xù)18年不良率低于1%，在銀行同業(yè)中繼續(xù)保持較低水平。南京銀行0.83%，連續(xù)多年保持1%以下，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。這些銀行規(guī)模不如大行，但在風(fēng)險(xiǎn)控制上做得相當(dāng)不錯(cuò)。

撥備覆蓋率是銀行應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的“儲備金”。雖然多數(shù)銀行的撥備覆蓋率有所下降，但仍在充足水平。杭州銀行撥備覆蓋率超過500%，招商銀行接近400%，寧波銀行、南京銀行等也在300%以上。這說明銀行有足夠的“家底”來應(yīng)對可能的風(fēng)險(xiǎn)。

多數(shù)銀行提到，個(gè)人貸款如消費(fèi)貸、房貸的不良率有所上升，這是行業(yè)面臨的共同挑戰(zhàn)。

隨著經(jīng)濟(jì)回暖，這一壓力有望逐步緩解。多數(shù)銀行在年報(bào)發(fā)布會(huì)中坦承，消費(fèi)信貸領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防控壓力依然較大，將積極落實(shí)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管控措施，但各家銀行同時(shí)“繼續(xù)加大消費(fèi)貸款投放力度”。如平安銀行行長冀光恒表示，零售信貸規(guī)模從去年下半年開始止跌，信用卡逐步企穩(wěn)，按揭、汽車融資余額較上年末實(shí)現(xiàn)正增長。從今年前兩個(gè)月的指標(biāo)表現(xiàn)來看，主要經(jīng)營指標(biāo)已呈現(xiàn)積極向好的趨勢。

冀光恒表示，零售業(yè)務(wù)筑底基本完成、曙光初露。